삼성자산운용이 미국 나스닥100 지수와 단기국채에 절반씩 투자하는 상장지수펀드(ETF)를 출시해 퇴직연금 투자자의 미국 기술주 투자 선택지를 넓힌다.
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| ▲ 삼성자산운용의 미국나스닥100미국채혼합50 신규 상장 안내 시각물. [삼성자산운용 제공] |
삼성자산운용은 오는 10일 'KODEX 미국나스닥100미국채혼합50' ETF를 유가증권시장에 상장한다고 9일 밝혔다. 미국 기술주 중심의 나스닥100 지수와 잔존만기 1~3개월인 미국 국채에 각각 50%씩 투자하는 상품이다.
나스닥100은 엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등 미국 주요 기술기업이 포함된 지수다. 이번 상품은 해당 지수를 추종하면서 전체 자산의 나머지 절반을 미국 단기국채에 배분한다. 기술주에만 투자하는 ETF와 달리 주식시장 등락에 영향을 받는 자산 비중을 절반 수준으로 제한한 셈이다.
채권 투자에서는 만기를 짧게 가져가는 전략을 택했다. 일반적으로 채권은 만기가 길수록 시장금리 변동에 따른 가격 변화가 크게 나타난다. 반면 만기 1~3개월 국채는 금리 변화에 따른 가격 민감도가 상대적으로 낮다. 다만 단기금리가 하락하면 만기가 돌아온 채권을 교체하는 과정에서 신규 채권의 이자 수익이 줄어들 수 있다.
자산배분 비율을 일정하게 유지하는 운용 방식도 적용한다. 주식과 채권의 비중을 매일 점검해 목표치인 50대50에서 벗어나지 않도록 조정한다. 허용 범위는 목표 비중 대비 ±1% 이내다.
가령 나스닥100 지수가 상승해 주식 비중이 높아지면 일부를 매도하고 국채 비중을 늘린다. 반대로 주식 가격이 하락하면 채권 비중을 줄여 주식을 추가 매수하는 방식이다. 다만 주가 상승기에는 주식에 전액 투자하는 ETF보다 수익률이 낮을 수 있으며, 주식과 채권의 가격이 함께 하락하면 손실이 발생할 수 있다.
분배금은 매월 15일을 지급기준일로 정했다. 나스닥100 구성 종목에서 발생하는 배당금과 미국 국채의 이자 등을 재원으로 활용한다. 월말에 분배금을 지급하는 다른 ETF와 함께 보유하면 분배금 수령 시기를 나눌 수 있다. 다만 실제 지급액은 운용 성과와 분배 재원에 따라 달라지며 일정 금액이 보장되는 것은 아니다.
퇴직연금 계좌에서의 활용 범위도 주목할 부분이다. 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP)은 원칙적으로 위험자산에 적립금의 70%까지만 투자할 수 있다. 그러나 이 상품은 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 채권혼합형 ETF로 분류된다.
이는 투자금 전액을 해당 ETF에 넣을 수 있다는 의미이지, 적립금 전체를 나스닥100에 투자한다는 뜻은 아니다. 상품 자체의 주식 투자 비중이 약 50%인 만큼 기술주 상승에 대한 수익 참여 정도도 순수 주식형 ETF와 차이가 있다.
환율도 수익률을 결정하는 변수다. 별도의 환헤지를 하지 않는 환노출형 상품으로, 달러 가치가 원화 대비 하락하면 미국 주식과 국채의 달러 기준 가격이 유지되더라도 원화 환산 수익률은 낮아질 수 있다. 반대로 원화가 약세를 보이면 환율 상승이 투자 성과에 긍정적으로 작용할 수 있다.
상품의 기초지수는 'Nasdaq-100 US T-Bills 1-3 Month 50/50 Index'이며 종목코드는 0261H0이다. 연간 총보수는 0.25%, 위험등급은 4등급(보통 위험)이다. 채권을 편입했지만 원금이 보장되는 상품은 아니다.
김정현 삼성자산운용 매니저는 이번 ETF가 미국 단기국채와 나스닥100을 결합한 자산배분 상품이라며, 퇴직연금에서 나스닥100에 투자하려는 투자자에게 대안이 될 수 있다고 설명했다.
KPI뉴스 / 이수민 기자 smlee682@kpinews.kr
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