삼성·KB·NH證, 평균 상회…수익성 개선
메리츠·하나證, 작년 대비 ROE 하락 자기자본 5조 원 이상인 대형 증권사 7곳(미래에셋증권·NH투자증권·삼성증권·KB증권·하나증권·메리츠증권·신한투자증권)의 수익성을 조사한 결과 작년 대비 대체로 개선됐다. 올해 상반기 증권시장이 작년보다 나아진 덕으로 풀이된다.
22일 금융투자협회 전자공시시스템을 보면 대형 증권사 7곳의 상반기 평균 자기자본이익률(ROE)은 7.5%로 지난해 말(6.2%)보다 1.3%포인트 올랐다. 한국투자증권은 자회사 한국투자밸류운용에서 받은 배당금의 일회성 요인이 커 조사에서 제외했다.
ROE는 일정 기간 기업이 올린 당기순이익을 자기자본으로 나눠 백분율로 구한다. 기업이 자기자본에 비해 얼마나 수익을 잘 냈는지 나타내며, 기업 수익성을 재는 주료 지표로 쓰인다.
삼성증권의 ROE 개선 폭이 가장 컸다. 상반기 ROE는 12.3%로 지난해(6.3%)보다 6.0%포인트나 올랐다. 7곳 중 유일한 두 자릿수 성장률이다.
KB증권은 상반기 ROE가 7.7%로 지난해(3.0%)보다 4.7%포인트 상승했다. NH투자증권과 신한투자증권은 ROE가 각각 8.8%·9.4%로 지난해(5.1%·7.2%) 대비 3.7%포인트·2.2%포인트 올랐다.
반도체·이차전지주 등이 견인한 증시 활황의 영향이 크다. 일평균 거래대금이 늘어나는 등 위탁매매와 자산관리 부문 수익이 증가해 리테일 사업 회복으로 이어졌다.
금융투자협회에 따르면 코스피·코스닥 시장을 합친 1~7월 일평균 거래대금은 20조4897억 원으로 지난해 대비(15조9090억 원) 28.8%나 훌쩍 뛰었다.
KB증권 관계자는 "리테일채권 등 상품공급으로 자산관리수익이 큰 폭으로 성장했다"고 말했다.
NH투자증권 관계자는 "국내 시장거래대금 증가에 따라 위탁매매 수수료수지 등이 개선됐다"고 전했다.
미래에셋증권은 수익성은 소폭 개선됐으나 ROE가 5.0%로 평균보다 낮은 수준이다. 지난해(4.3%)보다 0.7%포인트 상승했다. CJ CGV 전환사채(CB)와 해외 상업용 부동산 등 투자목적자산 평가손실을 반영하며 수익성이 악화한 것으로 분석된다.
지난해보다 ROE가 떨어진 증권사도 있다. 메리츠증권의 상반기 ROE는 8.9%로 평균을 상회하지만 지난해(14.7%)보다는 5.8%포인트 하락했다.
지난해 기업금융 등에서 우수한 성과를 거두며 호실적을 달성했으나 부동산 경기침체가 장기화하면서 수익성이 떨어진 것으로 풀이된다.
하나증권 ROE는 0.4%로 이들 증권사 중 최저 수준을 기록했다. 지난해(2.8%)보다도 2.4%포인트 떨어졌다. 차익결제거래·기업금융 평가손실 관련 1000억 원 이상의 충당금을 2분기에 쌓으면서 상반기 당기순익이 대폭 하락한 영향이다.
또 다른 수익성 지표 총자산이익률(ROA)로 살펴봐도 대부분 수익성이 개선됐다. ROA는 일정 기간 기업이 올린 당기순익을 총자산으로 나눠 백분율로 구한다.
증권사 7곳의 상반기 평균 ROA는 0.9%로 지난해 말(0.7%)보다 0.2%포인트 올랐다.
삼성증권 1.5%(+0.8%포인트), NH투자증권 1.1%(+0.5%포인트), 신한투자증권 1.1%(+0.2%포인트)은 작년보다 수익성이 개선됐으며, 동시에 평균도 상회했다.
KB증권과 미래에셋증권도 ROA가 개선됐지만, 평균 이하에 그쳤다. KB증권은 0.8%로 지난해보다 0.5%포인트, 미래에셋증권은 0.6%로 0.1%포인트 상승했다.
메리츠증권은 평균을 웃도는 ROA(1.1%)를 보여줬으나 지난해보다는 0.7%포인트 하락했다. 하나증권의 상반기 ROA는 이들 증권사 중 가장 낮은 0.1%로 지난해보다 0.3%포인트 떨어졌다.
금융투자업계 관계자는 "지난해 금리 인상으로 인한 증권사 채권 평가손실, 부동산 PF 우려 등이 있었지만 올해 시장이 살아났다"며 "거래가 늘어나면서 특히 리테일에 강했던 회사들이 수익성이 많이 개선됐다"고 설명했다.
안영준 하나증권 연구원은 "증권업계는 하반기에도 거래대금 증가를 기반으로 견조한 실적을 기록할 것"이라고 내다봤다.
KPI뉴스 / 김명주 기자 kmj@kpinews.kr
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