NH아문디자산운용이 삼성전기 한 종목에 자산의 25%를 배분하는 상장지수펀드(ETF)를 선보인다.
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| ▲ NH아문디자산운용이 10일 상장한 'HANARO 삼성전기고정AI핵심기판 ETF' 안내 시각물. [NH아문디자산운용 제공] |
NH아문디자산운용은 'HANARO 삼성전기고정AI핵심기판 ETF'를 상장한다고 10일 밝혔다. 삼성전기를 중심으로 국내 AI 기판 및 관련 소재·장비 기업 10곳을 편입하는 구조다.
이번 상품은 AI 반도체 자체보다 반도체의 성능을 뒷받침하는 부품과 기판에 투자한다는 점에 초점을 맞췄다. AI 서버의 연산 능력이 높아질수록 전력을 안정적으로 공급하고 반도체 간 신호를 전달하는 부품의 중요성도 커지기 때문이다.
대표적인 부품은 적층세라믹커패시터(MLCC)다. MLCC는 전자기기 내부에서 전기를 저장하고 필요한 만큼 공급해 전압을 일정하게 유지하는 역할을 한다. 반도체 패키지 기판인 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA)는 반도체 칩과 메인 기판을 연결해 전기 신호가 오가도록 돕는다.
삼성전기는 두 제품을 모두 생산한다. 운용사는 이 같은 사업 구조를 고려해 삼성전기를 ETF의 중심 종목으로 선정했다. 전체 자산의 25%를 삼성전기에 배분하고 분기마다 편입 비중을 재조정한다. 주가 등락으로 비중이 달라져도 정기변경 시 다시 25% 수준으로 맞추는 방식이다.
이는 특정 기업에 투자 비중을 유지하면서 관련 산업의 다른 기업에도 분산 투자하는 구조다. 다만 삼성전기가 전체 자산에서 차지하는 비율이 높은 만큼 해당 기업의 주가 변동이 ETF 수익률에 미치는 영향도 상대적으로 클 수 있다.
삼성전기를 제외한 나머지 75%는 국내 기판 관련 기업 9곳에 배분한다. 종목 선정에는 대규모언어모델(LLM)을 활용한다. 기업별 공시와 언론 보도, 증권사 분석자료 등을 분석해 AI 기판 및 MLCC 사업과의 연관성을 평가하는 방식이다.
평가 결과 상위 9개 기업을 선정한 뒤 시가총액과 사업 관련성을 종합해 편입 비중을 정한다. 특정 종목에 대한 쏠림을 제한하기 위해 삼성전기를 제외한 개별 기업의 투자 비중은 20%를 넘지 않도록 설계했다.
투자 범위도 완제품 기판 제조사에 국한되지 않는다. 반도체 패키지 기판과 고다층 인쇄회로기판(MLB)을 생산하는 기업은 물론, 제조에 필요한 소재와 장비를 공급하는 업체도 포함한다. AI 반도체 생산 과정에서 필요한 여러 단계의 국내 기업을 투자 대상으로 삼는 셈이다.
10월 말 기준 주요 편입 종목은 삼성전기, LG이노텍, 두산, 이수페타시스, 대덕전자 순이다. 심텍과 코리아써키트, 태성, 티엘비, 해성디에스도 투자 대상에 이름을 올렸다. 다만 기업별 사업 관련성이 실제 AI 부문 매출액 비중이나 향후 주가 상승을 의미하는 것은 아니다.
김승철 NH아문디자산운용 ETF투자본부장은 "AI 서버의 연산 성능이 높아지면서 전력을 안정적으로 공급하는 MLCC와 고성능 기판의 탑재량도 함께 늘고 있다"며 "삼성전기를 중심으로 국내 AI 기판 밸류체인을 한 번에 담을 수 있는 상품"이라고 말했다.
KPI뉴스 / 이수민 기자 smlee682@kpinews.kr
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