"채권단과 재협상 할 것…최악의 경우 인수포기 가능성" HDC현대산업개발이 당초 4월 말 완료할 예정이었던 아시아나항공 인수 일정을 연기할 전망이다. 코로나19 여파로 경영난에 직면한 상황에서 인수조건 변경이나 정부의 항공업계 지원 계획 등을 감안해 인수대금 납입 등 절차 완료를 서두르지 않겠다는 방침이다.
21일 항공업계에 따르면 최근 미국 정부는 HDC현대산업개발 컨소시엄이 신청한 아시아나항공과의 기업결합을 승인했다. 이달 초 중국에 이어 미국이 승인하면서 HDC현산 측이 기업결합을 신청한 6개국 가운데 러시아 한 곳의 승인만 남았다.
HDC현산은 지난해 12월 27일 아시아나항공의 주식 61.5%를 취득하는 계약을 체결했다. 올해는 공정거래위원회를 비롯해 아시아나항공이 영업 중인 미국·중국·러시아·카자흐스탄·우즈베키스탄·터키 등 해외 6개국에 기업결합을 신고했다.
HDC현산은 각국의 기업결합승인이 끝나면 아시아나항공의 유상증자(1조4700억 원 규모)에 참여해 산업은행과 수출입은행에서 빌린 차입금 1조1700억 원을 상환할 예정이었다.
아울러 약 3000억 원 규모의 추가 공모채 발행과 인수금융 등으로 남은 인수 자금을 마련해 이달 말 주금납입과 함께 아시아나항공 인수 절차를 마무리한다는 계획이었다.
하지만 코로나19로 상황이 급변하면서 분위기도 바뀌었다. 당초 아시아나항공 인수 후 수익성 개선 불확실성과 인수 가격부담 등 부정적 평가가 나오는 상황에서, 최근 적자규모까지 확대된 것이다.
아시아나항공의 부채비율은 지난해 말보다 크게 늘어 채권단에 상환해야 할 차입금도 1조1700억 원 이상인 것으로 알려졌다. 아시아나항공은 모든 직원이 최소 15일 이상의 무급휴직을 실시하고, 임원의 급여를 반납하는 등 '비상경영'에 들어간 상태다.
당초 이달 중 이뤄질 것으로 예상됐던 아시아나항공 유상증자는 물론, HDC현산의 인수자금 마련을 위한 추가 회사채 발행도 사실상 물 건너갔다는 게 업계의 평가다.
HDC현산도 인수계약 완료를 서두르지 않기로 방침을 정한 것으로 알려졌다. 정부가 항공업계 지원방안을 추가로 검토하는 가운데, 아시아나항공도 지원을 받을 가능성이 커졌기 때문이다. 아울러 코로나19라는 전례없는 상황을 명분으로 시간을 끌 수 있고, 대출금 납입 시기 및 금액 조정 등을 채권단에 요구할 수 있다는 분석이다.
HDC현산은 이미 주채권은행인 산업은행과 수출입은행에 아시아나항공의 대출금 상환 연장, 금리 인하 등을 비공식 요청한 것으로 알려졌다. 산은과 수은은 이날 각각 여신위원회, 확대여신위원회를 열어 아시아나항공 지원 안건을 논의한다.
허희영 항공대 경영학부 교수는 "항공운송업은 현금장사인데, 현금 흐름이 전부 막혔기 때문에 큰 조정이 있을 것으로 예상됐다"면서 "코로나19라는 예상치 못한 상황에 따라 당초 투자계획은 백지상태에서 다시 봐야 한다. 매각 절차는 많이 늦어질 가능성이 높다"고 전망했다.
업계에서는 끊임없이 회자되는 '인수 포기설'이 현실화할 수 있다고 보고 있다. HDC현산은 아시아나항공 인수를 포기하는 경우 2500억 원의 계약금을 물어야 한다.
항공업계 관계자는 "인수를 포기하기엔 HDC현산의 손실이 크고, 산은이나 정부 입장에서도 원하는 시나리오가 아니다"라면서도 "지난해 계약 시점과 비교하면 상황은 분명히 다르다는 걸 모두 공감하는 만큼 재협상이 있을 것"이라고 말했다. 이어 "힘든 상황이 지속되고, 협상이 지지부진하면 포기 가능성도 없는 건 아니다"라고 말했다.
KPI뉴스 / 김이현 기자 kyh@kpinews.kr
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